Da infraestrutura digital à prosperidade comum: como o fosso digital remodela o padrão espacial das finanças inclusivas da China

Introdução: a infraestrutura digital está a redefinir a geografia financeira

No panorama global dos investimentos em infraestrutura, a infraestrutura digital tornou-se o terceiro grande pilar, a par dos transportes e da energia. Mas o valor da infraestrutura digital não se limita à velocidade de ligação ou à escala de capacidade computacional, reside sobretudo no novo ecossistema de serviços que ela gera, especialmente nas finanças digitais inclusivas. A acessibilidade, o custo e a eficiência dos serviços financeiros estão a sofrer mudanças fundamentais com a expansão da infraestrutura digital. No entanto, a distribuição da infraestrutura digital não é equilibrada, e esse desequilíbrio — o fosso digital — está a condicionar se as finanças digitais inclusivas podem realmente transformar-se num motor de prosperidade comum regional.

Um estudo baseado em dados em painel de 245 cidades chinesas entre 2012 e 2022 fornece suporte empírico para esta tese. Publicado na Humanities and Social Sciences Communications, o estudo utiliza uma matriz de distância económica e modelos econométricos espaciais para examinar o efeito promotor das finanças digitais inclusivas na prosperidade comum e o efeito moderador do fosso digital. As conclusões não dizem respeito apenas à China, mas também oferecem referências para os países do Sul Global na promoção coordenada das finanças digitais e da construção de infraestruturas.

Finanças digitais inclusivas: a revolução financeira assente na infraestrutura

Os serviços financeiros tradicionais, limitados por balcões físicos, históricos de crédito e custos de transação, tendem a excluir os grupos de baixos rendimentos, as pequenas e microempresas e os residentes rurais. As finanças digitais inclusivas, através de smartphones, pagamentos móveis e análise de macrodados, incorporam os serviços financeiros nos cenários quotidianos, reduzindo significativamente as barreiras de acesso. Este modelo depende essencialmente da qualidade de cobertura da infraestrutura digital — incluindo redes de banda larga, centros de dados, plataformas de computação em nuvem e os correspondentes sistemas de segurança cibernética.

O estudo constata que as finanças digitais inclusivas têm um efeito significativo na promoção da prosperidade comum e apresentam um evidente efeito positivo de transbordamento espacial. Isto significa que o desenvolvimento das finanças digitais de uma cidade não só beneficia o aumento do rendimento e a melhoria do consumo dos seus residentes, como também impulsiona o desenvolvimento das cidades vizinhas através de ligações económicas e da circulação de fatores. Este efeito de transbordamento é precisamente uma manifestação da natureza de rede da infraestrutura: as economias de escala e as externalidades da infraestrutura digital permitem que os serviços financeiros ultrapassem as fronteiras administrativas.

Fosso digital: a projeção da desigualdade infraestrutural

No entanto, a construção de infraestrutura digital nunca é homogénea. Entre o urbano e o rural, entre o leste e o oeste, existem lacunas significativas em termos de equipamento físico, competências de utilização e literacia digital. Esta lacuna é definida como “fosso digital”, e não se trata apenas de cobertura de rede, envolve também o domínio de competências digitais, a consciencialização sobre os riscos digitais e a profundidade da utilização real dos serviços digitais.O estudo mostra que o fosso digital desempenha um papel moderador negativo significativo na relação entre as finanças digitais inclusivas e a prosperidade comum. Ou seja, quanto maior o fosso digital numa região, mais fraco é o efeito de promoção das finanças digitais inclusivas sobre a prosperidade comum. A razão não é difícil de entender: quando uma parte da população não consegue aceder ou utilizar eficazmente os serviços financeiros digitais, os recursos financeiros podem, pelo contrário, concentrar-se nos grupos com maior literacia digital, agravando assim a diferenciação de riqueza. Isto lembra-nos que a simples instalação de fibra ótica e a construção de centros de dados não são suficientes para alcançar um crescimento inclusivo; o "último quilómetro" das infraestruturas deve incluir a capacitação das pessoas.

Heterogeneidade regional: a vantagem do leste e a recuperação das regiões central e ocidental

O estudo revelou também uma heterogeneidade regional significativa. O efeito de promoção das finanças digitais inclusivas sobre a prosperidade comum é mais forte na região leste do que nas regiões central e ocidental. Tal não se deve simplesmente ao facto de o leste ser economicamente mais desenvolvido, mas sim ao facto de a região leste dispor de infraestruturas digitais mais completas, maior taxa de penetração da Internet e um ecossistema de finanças digitais mais maduro. Em contraste, embora as regiões central e ocidental continuem a aumentar o investimento em infraestruturas, o fosso digital ainda limita o efeito de penetração dos serviços financeiros.

Esta descoberta tem implicações diretas para os investidores em infraestruturas: ao implantar infraestruturas digitais nas regiões central e ocidental, é necessário não só prestar atenção ao retorno do investimento em hardware, mas também considerar a formação complementar em competências digitais e a divulgação de conhecimentos financeiros. Caso contrário, os retornos marginais das infraestruturas diminuirão devido à insuficiência de capacidades do lado da utilização.

O efeito estrutural das finanças digitais na perspetiva da decomposição de indicadores

O estudo decompõe ainda as finanças digitais inclusivas em três dimensões: amplitude de cobertura, profundidade de utilização e grau de digitalização, e conclui que as três exercem um impacto positivo significativo sobre a prosperidade comum. A amplitude de cobertura reflete a taxa de penetração das contas de finanças digitais; a profundidade de utilização reflete a atividade real de serviços como pagamentos, crédito e investimento; e o grau de digitalização mede a conveniência dos serviços financeiros e as suas características de baixas barreiras de entrada.

Do ponto de vista das infraestruturas, a amplitude de cobertura depende da disseminação das redes de comunicação e dos dispositivos terminais; a profundidade de utilização depende da diversidade dos cenários de aplicação e da fiabilidade dos sistemas de dados; e o grau de digitalização testa a capacidade de processamento das plataformas de computação em nuvem e o nível de inteligência da supervisão financeira. Portanto, o desenvolvimento integral das finanças digitais inclusivas é, na essência, um processo de atualização coordenada de infraestruturas digitais de múltiplos níveis.

Implicações para a política pública: investir nas pessoas, e não apenas em bens materiais

As conclusões do estudo apontam para uma direção clara de política pública: em primeiro lugar, é necessário continuar a reforçar a construção de infraestruturas digitais nas zonas rurais e remotas, preenchendo as lacunas de cobertura de rede; em segundo lugar, é necessário melhorar a capacidade de aplicação das tecnologias digitais, especialmente através de formação de competências dirigida aos idosos, aos grupos com baixo nível de escolaridade e aos residentes rurais; em terceiro lugar, é necessário aperfeiçoar o quadro institucional relevante, promovendo a natureza inclusiva das finanças digitais.

Para os analistas de infraestruturas a nível global, a lição deste estudo é a seguinte: o quadro de avaliação das infraestruturas digitais precisa de ser alargado dos indicadores tradicionais de taxa de conectividade, largura de banda ou latência para dimensões como literacia digital, eficiência de utilização e efeitos distributivos. Um investimento verdadeiramente valioso em infraestruturas digitais deve ser capaz de reduzir o fosso digital, e não de o alargar.

ConclusãoA inclusão financeira digital não gera automaticamente prosperidade comum; seu efeito depende do grau de superação do fosso digital. Nas evidências de 245 cidades chinesas, vemos que a expansão da infraestrutura digital de fato favorece o crescimento inclusivo, mas, se a equidade no lado do uso for negligenciada, o investimento em infraestrutura pode se tornar um fator que agrava as disparidades regionais. O planejamento futuro de infraestrutura deve incorporar letramento digital, educação financeira e design de serviços em uma perspectiva integrada, para que a “conexão” se converta verdadeiramente em “empoderamento”.

Esta pesquisa fornece uma base empírica para as políticas de infraestrutura digital na China e no mundo: ao buscar a cobertura física, é preciso construir simultaneamente capital humano e um ecossistema institucional. Somente assim a infraestrutura digital poderá se tornar o alicerce da prosperidade comum, e não uma nova linha divisória.